Лютик злаковидный растет на сухих светлых лугах в горной местности, встречаясь на высоте до 2100 метров над уровнем моря. С середины весны до начала лета он цветет мелкими ярко-желтыми цветками, которые обильно выделяют нектар, привлекая пчел и бабочек. В середине лета у растения наступает период покоя, его надземные части засыхают, а к осени сочная зеленая листва отрастает вновь. В декоративном садоводстве лютик злаковидный используют для оформления альпинариев, рокариев и многолетних бордюров, но его рекомендуется высаживать в местах, где отмирающая летом листва не будет бросаться в глаза.